"Too big to fail" vor dem Aus

Die 30 weltgrößten Banken sollen sich nach den Vorstellungen der Finanzregulierer mit einem deutlich dickeren Risikopuffer gegen die Folgen eines Zusammenbruchs wappnen. Der von den wichtigsten 20 Industrie- und Schwellenländern (G-20) eingesetzte Finanzstabilitätsrat (FSB) schlug am Montag einen Puffer (Total Loss-Absorbing Capacity) von 16 bis 20 Prozent der Bilanzrisiken (RWA) vor.

Der Puffer soll über das Eigenkapital hinausgehen, das die Institute nach den verschärften Regeln von Basel III ohnehin halten müssen. Die Deutsche Bank etwa bräuchte dann einschließlich ihres harten Kernkapitals einen Puffer von bis zu 24,5 Prozent. Das Geld soll verhindern, dass im Fall einer Bankenkrise erneut der Staat einspringen muss, um ein Institut zu retten oder um dessen Abwicklung zu finanzieren.

Deutlich mehr als bei Basel III
Der Risikopuffer soll zudem mindestens sechs Prozent der gesamten Bilanzsumme abdecken, doppelt so viel wie nach Basel III als sogenannte Leverage Ratio für alle Banken vorgeschrieben. Er soll von 2019 an für die 30 als "global systemrelevant" eingestuften Banken gelten. Zu ihnen gehören neben der Deutschen Bank auch die Branchengrößen Credit Suisse und UBS aus der Schweiz, österreichische Banken sind nicht darunter, lediglich die Bank-Austria-Mutter UniCredit gilt als "global systemrelevant". Derartige Banken galten als so groß, dass ihre Pleite wegen der unabsehbaren Folgen für das Finanzsystem unbedingt zu vermeiden sei ("too big to fail"). Das verschafft ihnen bis heute Preisvorteile bei der Refinanzierung, da Anleger bei ihnen kaum Ausfallrisiken zu befürchten haben.

Das wollen die Aufseher ändern. Der Chef des FSB und der Bank of England, Mark Carney, sprach von einem "Wendepunkt". "Wenn sie erst einmal eingeführt sind, werden diese Vereinbarungen eine wichtige Rolle spielen, wenn es darum geht, global systemrelevante Banken abzuwickeln, ohne auf staatliche Subventionen zurückzugreifen und ohne das Finanzsystem zu stören." Die Regulierer erhoffen sich auch, dass der Puffer das Wachstum der Bank-Riesen bremst. Denn wenn sie einen Teil ihrer zusätzlichen Kosten wie erwartet auf die Kunden überwälzten, dürften sich diese anderen Banken zuwenden, heißt es in dem FSB-Papier. Oder die Großbanken senkten ihre Dividenden und Boni, um die steigenden Kosten wettzumachen.